Vsebina

• Koraki
• Metoda 1 od 3: Uporaba čistega dobička in dividend
• Metoda 2 od 3: Uporaba letnih dividend in zaslužka na delnico
• Metoda 3 od 3: Uporaba razmerja izplačil dividend
• Nasveti
• Opozorila

Delež dohodka, izplačanega v obliki dividend, je način merjenja deleža dobička podjetja, ki se vlagateljem izplača v obliki dividend v določenem obdobju (običajno eno leto), namesto da bi šel v smeri razvoja podjetja. Na splošno imajo starejša in uveljavljena podjetja višje stopnje dividend - njihov dohodek se je že znatno povečal, medtem ko so podjetja z nižjimi stopnjami dividend mlada podjetja s hitro rastočim potencialom. Za izračun deleža dohodka podjetja, izplačanega kot dividende v določenem obdobju, uporabite izračun algoritma izplačane dividende / čisti dobiček ali letna dividenda na delnico / čisti dobiček na delnico - so enakovredni.

Koraki

Metoda 1 od 3: Uporaba čistega dobička in dividend

1. 1 Ugotovite, kakšen je čisti dobiček podjetja. Če želite ugotoviti delež dohodka podjetja, izplačan kot dividende, najprej izračunajte njegov čisti dobiček za časovno obdobje, ki ga upoštevate (upoštevajte, da je eno leto osnovno obdobje za izračun deleža dohodka, izplačanega kot dividende). Ti podatki so navedeni v izkazu poslovnega izida podjetja. Če želite biti jasni, morate izračunati dobiček podjetja ob upoštevanju vseh stroškov - davkov, stroškov poslovanja, popustov za kvarjenje, amortizacije in obresti.
   • Recimo, da je novo podjetje Jim's Light Bulbs v prvem letu na trgu zaslužilo 200.000 USD, vendar je moralo za zgoraj navedene stroške porabiti 50.000 USD. V tem primeru bo čisti dohodek Jimovih žarnic enak 200.000 - 50.000 = 150000 dolarjev.
2. 2 Določite znesek dividend za izplačilo. Nato izračunajte znesek, ki ga podjetje plača v obliki dividend v času, ki ga razmišljate. Dividende so sredstva, ki se izplačujejo vlagateljem in ne gredo v razvoj podjetja.Dividende se običajno ne poročajo v izkazu poslovnega izida, ampak so vključene v bilanco stanja in izkaz denarnih tokov.
   • Predstavljajte si, da se je Jim's Light Bulbs, relativno mlado podjetje, odločilo, da bo večino svojega čistega dohodka vložilo v širitev svojih proizvodnih zmogljivosti in je za četrtletne dividende plačalo le 3750 USD. V tem primeru 3750 pomnožimo s 4 krat = 15000 dolarjev. To je znesek dividend, ki jih je družba izplačala v prvem letu poslovanja.
3. 3 Dividende razdelite na čisti dobiček. Ko boste vedeli, koliko čisti dobiček je podjetje ustvarilo in koliko je v določenem časovnem obdobju izplačalo dividende, bo relativno enostavno najti delež dohodka, izplačanega v dividendah. Vse, kar morate storiti, je, da izplačilo dividend razdelite na čisti dobiček podjetja - prejeti znesek bo delež dohodka, izplačanega v obliki dividend.
   • V primeru Jimovih žarnic lahko izračunamo delež dohodka, izplačanega v obliki dividend, tako, da delimo 15.000 / 150.000 = 0,10 (ali 10%). To pomeni, da so Jimove žarnice plačale 10% svojega dohodka vlagateljem, preostanek (90%) pa so vložile v razvoj podjetja.

Metoda 2 od 3: Uporaba letnih dividend in zaslužka na delnico

1. 1 Ugotovite, kolikšna je dividenda vsake delnice. Zgornja metoda ni edini način za izračun deleža prihodkov, ki jih podjetje izplača v obliki dividend. Izračuna se lahko tudi z dvema finančnima podatkoma. Če vas ta alternativna metoda zanima, najprej izračunajte dividendo družbe na delnico (ali DPS). To je znesek sredstev, ki jih je prejel vsak vlagatelj vsak delež v osnovnem kapitalu. Ti podatki so običajno navedeni na straneh četrtletnih ponudb, zato boste morda morali najti vsoto več številk, če boste analizirali celo leto.
   • Vzemimo še en primer. Rita's Rugs je staro, uveljavljeno podjetje, ki mu na današnjem trgu primanjkuje prostora za rast, namesto da bi svoj dobiček uporabil za širitev proizvodnje, ga daje svojim vlagateljem. Predstavljajte si, da so Ritine preproge v prvem četrtletju kot dividende plačale 1 USD na delnico, v drugem četrtletju 0,75 USD, v tretjem 1,50 USD in v četrtem 1,75 USD. Če želimo izračunati delež dohodka, izplačanega v obliki dividend za celo leto, bomo upoštevali: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD na delnico, to je dividenda družbe na delnico (DPS).
2. 2 Določite dobiček na delnico. Nato izračunajte EPS družbe na delnico v časovnem obdobju, ki ga razmišljate. EPS je mera zneska čistega dobička, deljenega s številom delnic, ki jih imajo vlagatelji, ali z drugimi besedami, zneska denarja, ki naj bi ga vlagatelj prejel, če podjetje plača 100% svojega dohodka v obliki dividende. Običajno so ti podatki navedeni v obračunu davka na dobiček podjetja.
   • Predstavljajte si, da je 100.000 delnic Ritinih preprog v rokah vlagateljev, v zadnjem letu poslovanja pa je bilo 800.000 dolarjev. V tem primeru bo EPS 800000/100000 = 8 USD na delnico.
3. 3 Letno dividendo na delnico delite s čistim dobičkom na delnico. Kot je navedeno zgoraj, morate le razdeliti dva zneska. Izračunajte delež dohodka, ki ga vaše podjetje izplača kot dividende, tako da znesek dividende na delnico delite z zneskom dobička iz vsake delnice.
   • V primeru Ritinih preprog se lahko delež prihodkov od dividend družbe izračuna tako, da se 4 deli z 8 = 0,50 (ali 50%)... Z drugimi besedami, v zadnjem letu je podjetje dalo pol svoj dobiček vlagateljem v obliki dividend.

Metoda 3 od 3: Uporaba razmerja izplačil dividend

1. 1 Enkratne dividende je mogoče izračunati pod posebnimi pogoji. Strogo gledano se stopnja izplačila dividend izračuna le, če se vlagateljem izplačujejo redne dividende. Včasih pa podjetja ponujajo enkratne dividende vsem (ali samo njim) nekaj) svojim vlagateljem.Za pridobitev najbolj natančnega zneska izplačila teh "posebnih" dividend ne bi smeli upoštevati pri izračunu deleža dohodka, izplačanega kot dividende. Tako je spremenjena formula za izračun količnikov izplačil dividend za obdobja, ki vključujejo posebne dividende, (Skupne dividende - posebne dividende) / čisti dobiček.
   • Na primer, če podjetje med letom izplačuje četrtletne dividende v višini do 1.000.000 USD, poleg tega pa vlagateljem zaradi izrednega dobička izplačuje tudi posebne dividende v višini 400.000 USD, teh posebnih dividend ne bomo upoštevali pri izračunu deleža izplačanega dohodka kot dividende. . Ob predpostavki, da je čisti dobiček 3.000.000 USD, bi bil delež dohodka, izplačanega kot dividende, (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (ali 33,4%).
2. 2 Za primerjavo naložb uporabite deleže prihodkov od dividend. Znano je, da si bogati želijo vložiti denar tam, kjer so možnosti za naložbe, zato se bodo želeli seznaniti z zgodovino podjetja, kjer je naveden delež izplačanih dividend. Običajno so vlagatelji pozorni na vrednost razmerja (z drugimi besedami, koliko dobička podjetje vrača vlagateljem), pa tudi na njegovo stabilnost (se pravi, koliko količnik skoči iz leta v leto). Stopnje izplačil, ki so primerne za vlagatelje, se razlikujejo glede na njihove cilje, na splošno pa so prenizki ali previsoki deleži izplačil (in tisti, ki sčasoma močno skočijo ali padejo), tvegani za vlaganje.
3. 3 Izberite visoka razmerja za stabilen dohodek in nizka za naraščajoči potencial. Kot je navedeno zgoraj, obstajajo razlogi, zakaj sta lahko visoka in nizka razmerja privlačna za vlagatelja. Tistim, ki želijo vlagati v zanesljivo podjetje, ki bo ustvarilo stabilen dohodek, bodo visoki deleži izplačil signal, da je podjetje že doseglo raven, ko mu skoraj ni treba vlagati v razvoj proizvodnje, kar je zanesljiva naložba kapitala. Po drugi strani pa bodo tisti, ki so pripravljeni delati za prihodnji dobiček in upajo, da bodo na koncu prejeli velike donose, nizki deleži izplačil služili kot signal, da morajo za razvoj podjetja v prihodnosti veliko vlagati. Če bo podjetje zato uspelo, bo to služilo kot dokaz donosnosti naložbe, lahko pa je tudi tvegano, saj dolgoročni potencial podjetja še ni znan.
4. 4 Pazite na previsoke deleže izplačil dividend. Podjetje, ki odda 100% ali več svojega zaslužka, lahko pojavljati dobra naložbena možnost, v praksi pa je to pogosto znak negotovega finančnega položaja podjetja. Koeficient izplačil 100% ali več zaslužka pomeni, da podjetje vlagateljem plačuje več denarja, kot ga ustvari sam - z drugimi besedami, izgublja denar tako, da ga vrača vlagateljem. Ker ta izplačila pogosto postanejo velika, lahko to kaže na znatno zmanjšanje deleža izplačil dividend v prihodnosti.
   • Kljub temu trendu obstajajo izjeme. Ustanovljena podjetja z velikim potencialom rasti v prihodnosti se lahko včasih spopadejo z višino izplačila dividend več kot 100%. Na primer, leta 2011 je AT&T izplačal približno 1,75 USD dividend na delnico in zaslužil le 0,77 USD na delnico - stopnja izplačila dividend je več kot 200%. Toda iz razloga, da je čisti dobiček družbe na delnico v letih 2012-2013. več kot 2 USD, kratkoročna nestanovitnost izplačil dividend ni mogla spodkopati dolgoročnih finančnih obetov družbe.

Nasveti

• Preverite tudi finančna razmerja in ocene na http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Opozorila

• Ne mešajte stopnje izplačila dividend z dividendnim donosom, ki se izračuna na naslednji način;
• Dividendni donos = DPS (Dividenda na delnico) / tržna cena delnice
• Izračunamo ga lahko tudi tako: (RAZMER PLAČILA DIVIDEND X EPS) / TRŽNA CENA