Kako izračunati NPV: 10 korakov (s fotografijo) - Nasveti

Vsebina

Koraki
Nasvet
Opozorilo
Kaj rabiš

V poslovnem svetu je neto sedanja vrednost (znana tudi kot NPV) eno najbolj uporabnih orodij za sprejemanje finančnih odločitev. Običajno se NPV uporablja za oceno, ali se nakup ali naložba dolgoročno splača, namesto da bi preprosto vložili enakovreden znesek na hranilni račun pri banki. Čeprav se pogosto uporablja v svetu podjetniških financ, se uporablja tudi za vsakodnevno uporabo. Na splošno lahko NPV izračunate s formulo NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, kjer je P = denarni prejemki v določenem času, i = diskontna stopnja (ali stopnja donosa), t = čas denarnega toka in C = začetni investicijski stroški.

Koraki

Del 1 od 2: Izračun NPV

Določite začetne naložbene stroške. To je "C" zgornje formule. V poslovnem svetu je vrednost kupljenega in vloženega premoženja pogosto namenjena dolgoročnemu zaslužku. Ta vrsta naložbe običajno vsebuje začetne stroške naložbe - običajno vrednost kupljene nepremičnine.
- Na primer, predstavljajte si, da vodite majhno stojalo za limonado. Razmišljate o nakupu sokovnika, da prihranite čas in trud, namesto da bi limonin sok stisnili z rokami. Če tisk stane 100 dolarjev, je ta 100 dolarjev vaša začetna naložba.
Določite časovno obdobje za analizo. To je "t" v zgornji formuli. Kot smo že omenili, podjetja in posamezniki vlagajo v dolgoročni zaslužek. Če želite izračunati NPV za svojo naložbo, morate med delom določiti določeno časovno obdobje, da ugotovite, ali boste od naložbe dobili nazaj svoj kapital. To časovno obdobje lahko merimo v več časovnih enotah, vendar bo večina finančnih izračunov uporabljala enoto leta.
- V našem zgornjem primeru stojnice z limonado recimo, da smo raziskovali sokovnik, ki ga nameravamo kupiti prek spleta. Po mnenju večine uporabniških pregledov stroj deluje dobro, vendar se običajno pokvari po približno treh letih. V tem primeru bomo za izračun NPV uporabili tri leta, da ugotovimo, ali vam bo tisk pomagal povrniti začetni kapital pred neuspehom.
Občasno ocenite svoj denarni priliv. To je "P" v zgornji formuli. Oceniti morate, koliko denarja vam bo prinesla vaša naložba v času, ko vam prinaša denar. Ti zneski (znani tudi kot "denarni prilivi") so lahko specifični, znani ali merljivi. V slednjem primeru bodo podjetja in finančna podjetja občasno posvetila veliko časa in truda natančnim ocenam, zaposlovanju poslovnih strokovnjakov, analitikov itd.
- Nadaljujmo s primerom stojala za limonado. Glede na vašo preteklo produktivnost in vaše najboljše ocene prihodnosti predvidevate, da boste s tiskom v višini 100 USD v prvem letu dobili dodatnih 50 USD, v drugem letu 40 USD in 30 USD. v tretjem letu z zmanjšanjem časa, ki ga zaposleni stiskajo za limone (in s tem prihranijo stroške izplačevanja plač). V tem primeru pričakujete, da bo vaš denarni priliv: 50 USD v 1. letu, 40 USD v 2. letu in 30 USD v 3. letu.
Določite primerno diskontno stopnjo. To je vrednost "i" v zgornji formuli. Na splošno v prisotenVaš razpoložljivi denar bo vreden več v prihodnosti. To je zato, ker lahko medtem prihranite denar, ki ga imate, in sčasoma ustvarite dobiček. Z drugimi besedami, danes je bolje, če imate 10 USD kot 10 USD po enem letu, saj lahko zdaj vložite 10 USD in v enem letu zaslužite več kot 10 USD. Za izračun NPV morate poznati obrestno mero na naložbenem računu ali priložnosti, ki ima podobno stopnjo tveganja kot naložba, ki jo analizirate. Imenuje se "diskontna stopnja" in je izražena kot decimalna številka in ne kot odstotek.
- V podjetniških financah se povprečni stroški kapitala podjetja pogosto uporabljajo za določanje diskontne stopnje. V enostavnejši situaciji lahko uporabite stopnjo donosa svojih prihrankov, kapitalskih naložb itd., V katere lahko vlagate, namesto da bi nadaljevali z naložbo, ki jo analizirate.
- Če se vrnemo k našemu primeru stojnice z limonado, če ne bi kupili sokovnika, bi ta denar vložili na borzo, kjer boste prepričani, da bo vaš denar. dobiček 4% na leto. V tem primeru je 0,04 '(decimalna točka 4%) diskontna stopnja, ki jo uporabljamo pri izračunu.
Popustite svoj denarni tok. Nato bomo izračunali vrednost denarnega pritoka za vsako analizirano obdobje glede na znesek, ki ga bomo vložili v nadomestno naložbo za isto obdobje. To se imenuje "popust" denarnega toka in se izračuna po preprosti formuli P / (1 + i)kjer je P vrednost denarnega toka, i diskontna stopnja in t čas. Za začetno naložbo nas še ni treba skrbeti - uporabili jo bomo v naslednjem koraku.
- Nadaljujemo s primerom števca limonade in analiziramo v obdobju treh let, zato moramo formulo uporabiti trikrat. Diskontirani letni denarni tok lahko izračunate na naslednji način:
  - Prvo leto: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Drugo leto: 40 / (1 + 0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - Tretje leto: 30 / (1 + 0,04) = 30 / 1,125 = $26.67
Seštejte svoje diskontirane denarne tokove in odštejte začetno naložbo. Nazadnje, če želite izračunati NPV za projekt, sredstva za pridobitev ali naložbo, ki jo analizirate, morate sešteti vse diskontirane denarne tokove in odšteti začetno naložbo. Vrednost, ki jo dobite, bo vrednost NPV - Znesek vaše naložbe v primerjavi z drugimi nadomestnimi naložbami vam daje diskontno stopnjo. Z drugimi besedami, če je število pozitivno, boste zaslužili več denarja, kot če bi ga uporabili za drugo alternativno naložbo, kot je predpostavka 4%, ki bi jo lahko ustvarili na lastniškem trgu v primeru. na. Če je to negativno, boste zaslužili manj denarja.
- Za naš primer stojnice z limonado bi bila končna vrednost NPV sokovnika:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Ugotovite, ali bi morali vlagati ali ne. Če ima vaša naložba pozitiven NPV na splošno, je bolj donosno kot porabiti denar za drugo alternativno naložbo in jo morate sprejeti. Če je NPV negativno število, je najbolje, da denar naložite drugam in naložbo, ki jo nameravate izvesti, zavrzite. Upoštevajte, da so to le splošna načela - v resnici se boste pogosto morali bolj osredotočiti na postopek ugotavljanja, ali je naložba pametna ideja.
- V primeru stojnice z limonado je NPV 11,73 USD. Ker je to pozitivna številka, se lahko odločimo za nakup tiska.
- Upoštevajte, da to ne pomeni, da boste s sokovnikom za limonado zaslužili le 11,73 USD. Pravzaprav to pomeni, da vam bodo tiski prinesli 4% letno donosnost plus 11,73 USD. Z drugimi besedami, to bi bilo za 11,73 USD donosnejše od vaše nadomestne naložbe.
oglas

2. del od 2: Uporaba enačbe NPV

Primerjajte naložbene možnosti z vrednostjo NPV. Izračun vrednosti NPV za različne naložbene priložnosti vam omogoča enostavno primerjavo vaših naložbenih metod in določitev, katera je bolj dragocena. Na splošno bo naložba z najvišjo NPV najbolj dragocena, ker je najbolj donosna. Iz tega razloga bi morali najprej nadaljevati z naložbo z najvišjo NPV (ob predpostavki, da nimate sredstev za izvedbo vseh naložbenih ukrepov s pozitivnim NPV).
- Na primer, imamo tri priložnosti za naložbe. Ena priložnost ima NPV 150 USD, ena 45 USD, ena pa 10 USD. V tem primeru bi najprej nadaljevali naložbo v višini 150 USD, ker ima najvišjo vrednost NPV. Če imamo sredstva, lahko naredimo drugo naložbo v višini 45 USD, ker je manj dragocena. Ne smemo vlagati - 10 USD, ker z negativnim NPV za vas ne bo bolj donosno kot vlaganje v kaj drugega s podobno stopnjo tveganja.
Za iskanje sedanjih in prihodnjih vrednosti uporabite formulo PV = FV / (1 + i). To je nekoliko spremenjena enačba iz standardne formule NPV, hitro lahko ugotovite, koliko bo sedanja vsota vredna v prihodnosti (ali pa bo prihodnja vsota čim bolj dragocena). kako v sedanjosti). Preprosto uporabite formulo PV = FV / (1 + i), kjer je i diskontna stopnja, t analizirano časovno obdobje, FV prihodnja denarna vrednost in PV sedanja vrednost. Če že poznate i, t in FV ali PV, je zelo enostavno najti končno spremenljivko.
- Na primer, želimo vedeti, koliko bo v petih letih vredno 1.000 USD. Če bi vedeli, da bomo imeli vsaj 2-odstotni donos tega denarja, bi uporabili 0,02 za i, 5 za t in 1000 za PV in nato našli FV takole:
  - 1.000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1,02)
  - 1.000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Preučite metode vrednotenja, da najdete natančnejše vrednosti NPV. Natančnost izračuna NPV temelji na natančnosti vrednosti diskontne mere in prihodnjih denarnih tokovih. Če je diskontna stopnja blizu dejanske donosnosti, ki bi jo lahko dobili, če bi svoj denar dali v alternativno naložbo, ki nosi enako tveganje, in prihodnji denarni priliv je skoraj enak denarju Če ga dejansko dobite s svojo naložbo, bo vaš NPV precej natančen. oglas

Nasvet

Upoštevajte, da lahko še vedno obstajajo drugi nefinančni dejavniki (na primer okoljska ali socialna vprašanja), ki jih morate upoštevati pri sprejemanju odločitev o naložbah.
NPV lahko izračunate tudi s finančnim kalkulatorjem ali preglednico NPV, kar je zelo koristno, če nimate kalkulatorja za izračun diskontiranih denarnih tokov.