Vsebina

• Koraki
• 1. del od 4: Pripravite zemljo
• 2. del od 4: Razmislite o različnih možnostih
• 3. del 4: Odpiranje in zapiranje kratkih prodajnih mest
• 4. del 4: Razumeti tveganja kratke prodaje
• Nasveti
• Opozorila

Pri naložbah, kot je nakup delnic, ljudje upajo, da se bodo cene delnic zvišale. Če kupijo delnice po nizki ceni in jih prodajo po višji ceni, imajo dobiček. Ta proces se imenuje "dolgotrajen". Prodaja kratkega ali, kot pravijo, "kratkega" ima nasproten pomen. Namesto da bi v prihodnje povečali vrednost naložb, ljudje, ki sklepajo kratke posle, stavijo, da je cena naložbe bo padel v prihodnosti. Kako prodati na kratko? Kako na tem zaslužiti? Preberite ta priročnik, če želite izvedeti, kako prodati na kratko.

Koraki

1. del od 4: Pripravite zemljo

1. 1 Seznanite se z osnovnimi pojmi. Osnovni pojmi, ki jih morate poznati pri kratki prodaji, so kratka prodaja, kratka prodaja in marža.
   • Nepokrita prodaja Gre za postopek nujne prodaje delnic. Ob nujna prodaja delnice, prodate delnice, izposojene pri posredniku po določeni ceni. Pričakujete, da boste pozneje lahko znova kupili iste delnice po znižani ceni in tako ustvarili dobiček.
   • Prevlečena prodaja se pojavi, ko zaprete prodajo na kratko. Ker vam je posrednik za kratek čas posodil zaloge, boste morali nazadnje odkupiti dovolj zalog, da pokrijete vrednost izposojenih delnic.
   • Marža Je način kratkega nakupa delnic. Pri nakupu z maržo si pri svojem posredniku izposodite sredstva in kupljene ali prodane delnice uporabite za zavarovanje posojila.
2. 2 Pogovorite se s svojim finančnim svetovalcem. Če že imate finančnega svetovalca, se pogovorite z njim, da ugotovite, katere možnosti naložbe so za vas primerne. Kratka prodaja je agresivna in tvegana naložbena strategija. Odvisno od vaših osebnih okoliščin in naložbenih ciljev vam strategija kratke prodaje morda ne bo uspela.
   • Vaš finančni svetovalec vam bo povedal, ali je kratka prodaja dobra strategija. Lahko vam tudi svetuje, kako kombinirati prodajo na kratko z drugimi strategijami, da zmanjšate tveganje.
3. 3 Upoštevajte prednosti. Kratka prodaja je lahko ob pravilnem izračunu zelo donosna. Razmislite o naslednjem primeru: Recimo, da vi, vlagatelj, "prodate na kratko" 100 delnic družbe XYZ. Te delnice so trenutno vredne 20 dolarjev. Obrnete se na posrednika, odprete račun za maržo z minimalnim denarnim pologom 2000 USD in si pri tem posredniku izposodite 100 delnic XYZ. Te delnice prodate na kratko, tako da bo dohodek v višini 2.000 USD pokril odprtje vašega maržnega računa.
   • Po prodaji delnic počakate, da se tečaji delnic znižajo. Po katastrofalnem izkazu poslovnega izida v tretjem četrtletju se cena delnice XYZ zniža na 15 USD na delnico. Kupite 100 delnic XYZ pri 15 USD, da "pokrijete" svojo prvo igro. Nato vrnete 100 delnic posredniku, ki vam je prej posodil delnice. Ta postopek se imenuje "pokrivanje" vaše kratke igre.
   • Vaš dobiček je razlika v vrednosti, ko ste prodali in odkupili (ali »krite«) delnice.V našem primeru ste prodali delnice družbe XYZ za 2000 USD in pokrili za 1500 USD. Z igranjem padajočega trenda v podjetju XYZ ste ustvarili 500 dolarjev dobička. Ta dobiček, dodan depozitu v višini 2.000 USD vašega začetnega depozita, vam na računu za maržo prinese 2.500 USD.
4. 4 Upoštevajte tveganja. Kratka prodaja veliko bolj tvegano kot dolgoročno. Pri dolgoročni prodaji igrate na dejstvu, da se bo cena ali vrednost naložbe povečala. Če kupite 100 delnic JKL po 5 USD na delnico, lahko največ izgubite 100 odstotkov vaše naložbe ali 500 USD. Višina vašega dobička pa ni omejena, saj rast cen delnic ne omejuje. To pomeni, da je največji škodljiv izid omejen, največji dobiček pa ne.
   • Ko gre za prodajo na kratko, je ravno obratno. Najvišja stopnja dobička je omejena, največji škodljivi izid pa ne. Vaš dobiček je v sorazmerju s tem, koliko padejo končni stroški naložbe. Lahko pa izgubite denar sorazmerno s povečanjem vrednosti naložbe. Naložbe, kot so delnice, imajo potencialno neomejeno vrednost.
   • Vrnimo se k družbi XYZ, omenjeni v prejšnjem odstavku. Predstavljajte si, da ste kupili 100 delnic XYZ po 20 USD na delnico in jih takoj prodali, kot je navedeno prej. Izkupiček od prodaje (2.000 USD) se knjiži na vaš maržni račun. Ko svojemu depozitu v vrednosti 2000 USD dodate dobiček, ko odprete račun za maržo, bo skupni dohodek 4000 USD. Nato počakate, da delnica pade, da pokrije svojo vrednost.
   • A tokrat vrednost delnic družbe XYZ ne padel. Nekako je družba vzletela in cena delnice je skočila za 3 USD. Želite zmanjšati svoje izgube, zato kupite 100 delnic po 30 USD, da "pokrijete" stroške, preden se delnica še poveča. Izposojene delnice vrnete posredniku in zaprete svoj maržni račun. Ker ste morali za kritje delnic, ki ste si jih izposodili, plačati 3.000 USD, je čista izguba 1.000 USD - polovica vašega prvotnega depozita v višini 2.000 USD.

2. del od 4: Razmislite o različnih možnostih

1. 1 Pametno izberite zaloge. Tako kratka kot dolga prodaja sta naložbeni strategiji. Bodite pozorni na trende na trgu in ugotovite, katera podjetja in vrednostni papirji so lahko občutljivi na padce cen. Ne hodite v fazo učnih strategij, čakam na kratka prodaja; pojdite kmalu po odločitvi o dokazih, da je to dobra ideja.
   • Zaloga: Pri obravnavi sestavnih delov trga vrednostnih papirjev je treba posebno pozornost nameniti možnosti prihodnjih dobičkov. To je najpomembnejši dejavnik, ki ga je treba upoštevati pri določanju cene delnic podjetja. Čeprav je nemogoče natančno napovedati prihodnje zaslužke, so lahko na podlagi ustreznih informacij "približni".
   • Cena delnice lahko postane predraga. To še posebej velja pri nakupu trendovskih ali priljubljenih delnic. Na primer, ABC je objavil, da ima zdravilo, ki zdravi raka. Navdušeni vlagatelji so hiteli kupovati delnice in nenadoma se je njihova vrednost zvišala z 10 na 40 dolarjev. Čeprav ima podjetje dobre možnosti za uspeh, je še vedno veliko ovir: predklinična preskušanja zdravil, konkurenti itd. Zaradi teh zapletenosti lahko vlagatelji menijo, da so delnice precenjene glede na amortizacijo. Precenjene zaloge so dobre za prodajo na kratko.
   • Obveznice: Ker so obveznice vrednostni papirji, se z njimi lahko trguje na kratko.Ko se odločite za kratko prodajo obveznice, bodite pozorni na njen donos, ki je tesno povezan z obrestno mero. Ko se obrestna mera zniža, se cene obveznic dvignejo; ko se obrestna mera dvigne, pade. Posameznika, ki želi zaslužiti s kratkimi prodajnimi obveznicami, zanima dvig obrestnih mer in znižanje cen obveznic.
2. 2 Preverite ključne tržne meritve. Najbolj primerne kratkoročne delnice so delnice, ki se še niso amortizirale, bodo pa kmalu. Več meritev vam bo pomagalo najti potencialne kandidate za prodajo na kratko:
   • Razmerje cene / zaslužka (P / E). Razmerje P / E se lahko izračuna tako, da se tržna cena deli z dejanskimi (trgovanje) ali ocenjenimi (prihodnjimi) 12-mesečnimi prihodki. Razmerje P / E je pomembno za celoten trg v primerjavi z drugimi podjetji. Visoko razmerje P / E bi nakazovalo, da so zaloge precenjene. Lahko pa je tudi znak močnega podjetja.
     • Na primer, razmerje P / E podjetja z zaslužkom 5 USD na delnico in tržno vrednostjo 60 USD na delnico bi bilo 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Indeks relativne moči (RSI). RSI prikazuje število kupcev ali prodajalcev delnic v določenem obdobju (običajno 14 dni). RSI je težko izračunati, vendar preprosto povedano, za izračun števila dni v danem časovnem obdobju, ko se je cena delnice v primerjavi s prejšnjim dnem povečala, so potrebni dnevi. To število se deli s številom dni v istem časovnem obdobju, ko se je trg zaprl po nižji ceni zapiranja kot prejšnji dan. RSI se giblje od 0 do 100.
     • Običajno se vrednost zaloge, če je RSI 70, dolgoročno dramatično poveča. Ta rast morda ni vzdržljiva. Delnice je mogoče "kupiti", kar bo povzročilo padec vrednosti.
   • Niti P / E niti RSI vam posamezno ne bosta dali dovolj informacij. Pri odločanju o kratki prodaji ali ne upoštevajte različne dejavnike. Ni posebne meritve, ki bi vas zaščitila pred nakupom ali prodajo napak.
3. 3 Pred odločitvijo o kratkoročni prodaji preučite "kratkoročno obrestno mero" podjetja. Obrestna mera za kratkoročne depozite podjetja je odstotek kratkoročno izdanih delnic. Na primer, "kratkoročna obrestna mera" 1,5 milijona nepokritih delnic in 10 milijonov odprtih delnic je 15%. Obrestna mera za kratkoročne vloge vam bo pomagala ugotoviti, kdo je še stavil na določeno delnico. Obrestna mera za kratkoročne vloge je objavljena v finančnih publikacijah, kot so Barronova in Wall Street Journal.
   • Visoka obrestna mera za kratkoročne vloge običajno kaže, da je vlagatelj prepričan v upad vrednosti določene delnice ali obveznice. Oglejte si raziskave in poročila, ali so ti vlagatelji pravi.
   • Po drugi strani pa lahko visoka obrestna mera za kratkoročne vloge povzroči nestanovitnost vrednosti delnice ali obveznice. To se lahko zgodi, ko številni vlagatelji v kratkem času pokrijejo svoje kratke pozicije in tako povečajo tržno ceno. Posledično je lahko nihanje cen več, kot so vlagatelji navajeni.
   • Razmislite o razmerju "dnevne pokritosti". Povezuje se s številom prodanih delnic na kratko pri povprečnem dnevnem obsegu trgovanja (z istimi vrednostnimi papirji ali na istem območju). Na primer, če bi bila kratkoročna obrestna mera izračunana na 20 milijonov delnic in bi bil povprečni obseg trgovanja 10 milijonov delnic, bi bilo skupno razmerje kratkih pozicij 2 dni. Vlagatelji imajo praviloma raje nižje kumulativne količnike kratkih pozicij.
4. 4 Razmislite o likvidnosti trga. Ne zamudite z zalogami, ki niso visoke likvidnost. Likvidnost pomeni, da je na voljo veliko zalog in visoka stopnja trgovanja. Če zaloge niso likvidne, za ohranitev dobička ne boste mogli hitro pretvoriti svojih zalog v denar.
   • Delnice brez likvidnosti prav tako ogrožajo »prodajo vnaprej«. Če se prvotni lastnik delnic, pri katerih ste si jih izposodili, odloči, da jih bo prodal, jih boste morali zamenjati. To lahko storite tako, da poiščete in si izposodite druge delnice pri posredniku ali pa kupite delnice na trgu. Če vaše zaloge niso zelo likvidne, boste morda težko našli druge zaloge, ki bi nadomestile prvotne.
   • Bodite pripravljeni na dejstvo, da lahko nakup vrednostnih papirjev za kritje začasno poveča vrednost vaše naložbe. To so nenamerne posledice kratke prodaje. Na primer, ko prodate delnico na kratko, se vrednost delnice sprva zmanjša, ko dejansko prodajate delnico. Ko odkupite delnice za kritje, se vrednost delnic poveča. Če se veliko ljudi, ki igrajo na srečo z vrednostjo določenih delnic, odloči, da bo hkrati nadomestilo izgube, se lahko vrednost delnic močno poveča. To se imenuje "kratek stisk".
5. 5 Bodi potrpežljiv. Kratki prodajalci ponavadi hitro vstopijo in zapustijo trg. Vlagajo le, če obstaja priložnost za ustvarjanje trenutnega dobička. Bodite potrpežljivi in ​​ne »lovite« dobička.
   • Z borznimi posredniki in 24 -urnim dostopom do delniških novic so dnevne trgovine vse bolj priljubljene. Toda dnevne trgovine so lahko zelo tvegane, še posebej, če niste izkušen vlagatelj. Delajte počasi in previdno.

3. del 4: Odpiranje in zapiranje kratkih prodajnih mest

1. 1 Poiščite zanesljivega posrednika. Če še niste našli posrednika, boste to morali storiti. V Združenih državah je več kot 4.250 podjetij za vrednostne papirje. Ob toliko možnostih je težko določiti, kaj najti. Obstajata dve glavni vrsti podjetij: celovite storitve in popusti.
   • Posredniki s polnimi storitvami običajno ponujajo široko paleto finančnih nasvetov in storitev. Zagotavljajo tudi prilagojen naložbeni pristop. Posredniki s polnim profilom običajno zaslužijo provizije, kar pomeni, da zaslužijo s številom opravljenih poslov. Njihove pristojbine so lahko višje v primerjavi s provizijami posrednikov popustov.
   • Posredniki s popustom ne ponujajo individualnih nasvetov ali iščejo podjetij s polno storitvijo. Običajno ne obravnavajo vaših poslov. Ker so ta podjetja manj vključena v naložbeni proces, za svoje storitve običajno zaračunavajo skromnejše pristojbine. Običajno posredniki s popustom prejemajo plače samo brez provizij.
   • Regulatorni organ za finančne institucije (FINRA) je neprofitna regulativna agencija, ki na svoji spletni strani ponuja pregled posrednikov, kjer boste prejeli informacije o posredniških storitvah, delovni dobi, licencah in različnih pritožbah ali kršitvah.
2. 2 Pogovorite se z več posredniki. Ko najdete več zanesljivih posrednikov, se srečajte z več kandidati in jim postavite vprašanja. To vam bo pomagalo ugotoviti, ali je posrednik pravi za vas. Treba je preučiti naslednje vidike:
   • Kako se plačujejo posredniške storitve. Je plačan ali plačan? Ali dobi dodatne bonuse, če vam ponudi vlaganje v njegovo podjetje? Ali mu podjetje plača, da vam ga ponudi za naložbo? Ali je njegova provizija predmet pogajanj?
   • Pristojbina. Na primer, nekateri posredniki zaračunavajo višje provizije za trgovanje z več kot 500 ali 1000 delnicami.Določene vrste transakcij je mogoče plačati tudi po ločenem ceniku. Ugotovite, kaj lahko pričakujete, preden se zavežete.
   • Kakšne nasvete posreduje posrednik? Veliki posredniki vam lahko ponudijo najrazličnejša orodja za analizo in iskanje, ki vam bodo pomagala pri vlaganju. Nekateri od njih imajo dostop do Standard & Poor's (podjetja za analizo finančnih trgov). Drugi imajo sofisticirana internetna orodja, ki vam pomagajo spremljati trge. Ugotovite, katere storitve in nasvete vam lahko nudijo.
3. 3 Odprite račun za maržo. Če že imate gotovinsko posredniški račun, vam bo precej enostavno odpreti račun za maržo. Kontrolni račun je kot deponirano sredstvo v hrambi, ko na kratko prodate delnico. V bistvu je račun za maržo neke vrste varščina - to pomeni, da boste prej ali slej v prihodnosti uporabljali storitve posrednika. Tako kot pri drugih vrednostnih papirjih bo posrednik prejel obresti z maržinskega računa in bo vrednostne papirje, ki ste jih kupili (v tem primeru kratkoročne delnice), uporabil za zavarovanje posojila. Ker pri kratki prodaji niste lastnik delnic, potrebujete račun za kritje, da hranite svoj kratki dobiček od prodaje, dokler ne »pokrijete« ali zamenjate delnic, ki so bile prodane na kratko.
   • Dobiček od kratke prodaje vaših delnic bo zavarovan, dokler jih ne pokrijete. Če je trgovinsko bilanca neugodna, lahko izgubite v celoti ali del zavarovanja. Morda boste morali v določenih okoliščinah zamenjati delnice ali sredstva na svojem računu za maržo, da ohranite »maržo«.
   • Marža pri trgovanju z maržo je povezana z vrednostjo vaših vrednostnih papirjev, ki so na maržinskem računu, le odšteti morate znesek, ki ste ga izposodili pri svojem posredniku.
   • Ko odprete račun za maržo, boste morali podpisati pogodbo o marži. Ta pogodba bo opredelila pogoje za odprtje računa, vključno s pogoji posojila, obresti, vašo obveznostjo odplačila posojila, prav tako pa bo navedla, kako bodo vaši vrednostni papirji delovali kot zavarovanje.
   • Preden podpišete pogodbo, jo pozorno preberite. Če imate kakršna koli vprašanja, se za pojasnilo obrnite na posrednika.
   • Večina posrednikov bo zahtevala minimalni depozit v višini 2.000 USD. To je "minimalna" marža. Toda mnogi posredniki lahko zahtevajo večje zneske.
4. 4 Preverite zahteve marže svojega posrednika. Upravni odbor zveznih rezerv je skupaj z organizacijami, kot je newyorška borza, oblikoval pravila za trgovanje. Poleg tega lahko vaš posrednik ustanovi posebno ponudbo marža za uporabo depozitain te zahteve morate upoštevati.
   • V skladu s pravilnikom T mora kratka prodaja med prodajo na kratko predstavljati 150 odstotkov vrednosti posla. Na primer, če ste bili kratki z blokom 100 delnic po 40 USD, bi morali imeti na svojem računu za maržo 6000 USD: 4000 USD bo kratek dobiček, preostalih 2000 USD (50 % dobička) pa je marža za depozit.
   • Po kratkem igranju mora na vašem računu za maržo ostati vsaj 125 odstotkov tržne vrednosti podporna marža. Ta znesek se razlikuje glede na posrednika. Mnogi veliki posredniki zaračunajo 30 odstotkov ali več.
   • Ko se cena delnice, prodane na kratko, zviša, se znesek posojila poveča in vaša marža pade. Ko cena kratko prodane delnice pade (kar upate), se vaša marža poveča.
   • Na primer, recimo, da ste kupili 100 delnic, vsaka po 40 dolarjev. Začetno stanje marže je 6.000 USD. Če se cena delnice dvigne na 50 USD, boste morali zvišati svojo stopnjo podpore. Nova tržna vrednost delnic ne bo 4.000 USD, ampak 5.000 USD. Če je stopnja podpore vašega posrednika 25 odstotkov, morate na svoj račun za dodatek dodati še 250 USD, da pokrijete "dodatno stopnjo podpore".
   • Če denarja ne morete položiti za kritje marže, lahko vaš posrednik razveljavi vaš položaj, tako da odkupi 100 delnic po trenutni tržni vrednosti. Morda boste imeli določen čas, da pokrijete zahtevo po zavarovanju, dokler vaš posrednik ne odpove vašega položaja. Ampak posrednik kadarkoli mogoče zahtevajo, da vaše zavarovanje pokriva kratko pozicijo, ne da bi vas o tem obvestili.
5. 5 Izposodite delnice pri posredniku. Preden začnete na kratko, boste morali ugotoviti, ali si lahko izposodite delnice, ki bodo kratkoročno prodane. Izposojene delnice so lahko na voljo za določeno vnaprej določeno obdobje (posojilo). Posojilodajalec jih lahko praviloma kadar koli prekliče.
   • Niste lastnik kratkih delnic. Vaš posrednik vam bo posodil kratek vložek, vendar ga morate na koncu "pokriti" ali plačati.
   • Večina posrednikov ima "nizek kazalnik zadolževanja", ki vam bo povedal, ali si je mogoče izposoditi delnice. Če vaš posrednik ne najde izposoje zalog, ne morete prodati na kratko.
   • Kratki posredniki lastnikom delnic izplačujejo avtorske honorarje, pa tudi dividende ali delitve delnic, ki pridejo med posojilom.
   • Težje kot je iskanje delnic, dražje so lahko.
6. 6 Naročite zaloge za kratko prodajo. Pri naročanju kratkih zalog imate na voljo različne možnosti. Razpoložljive možnosti se lahko razlikujejo glede na vašega posrednika:
   • Kratek prodajni nalog na borzi. Po prejemu naročila za kratko prodajo na trgu se lahko delnice prodajo pod najugodnejšimi pogoji. V nekaterih primerih se uporablja pravilo SEC 201 (Komisija za vrednostne papirje in borzo). To pravilo je bilo sprejeto za "spodbujanje stabilnosti trga in ohranjanje zaupanja vlagateljev". V skladu s tem pravilom je prodaja prepovedana v primerih, ko je vrednost delnic padla za več kot 10 odstotkov v primerjavi s ceno ob zadnjem zaprtju borze, razen če so določeni določeni pogoji. Včasih se imenuje "pravilo alternativnega zvišanja cen".
   • Naročilo za omejevanje cene kratke prodaje. Nalog za omejitev je mogoče izvesti le, če se vrednost delnic ujema z nastavljenim zneskom. Omejitev je lahko minimalni znesek, ki ga želite zbrati za prodajo. Za razliko od tržnih naročil teh nalogov ni mogoče nujno izvršiti.
   • Ustavite naročilo, da ustavite kratko prodajo. Zaustavljeno naročilo lahko postane tržno naročilo po doseženi stop vrednosti. Če ste na primer prepričani, da bo cena delnic družbe ABC padla, ko bo dosegla 15 USD, lahko v nalog za zaustavitev vnesete vrednost 14 USD. Če cena doseže 14 USD, bo vaše naročilo takoj izvedeno.
7. 7 Izdajte prodajno naročilo za kritje. Če želite zapreti kratko pozicijo, boste morali izdati nalog za nakup, da "pokrijete" izposojene delnice. Kratko pozicijo lahko zaprete na več načinov.
   • Tržno prodajno naročilo za kritje. Tržno prodajno naročilo za kritje je zagotovljeno, da bo izvršeno, vendar cene ni mogoče zagotoviti. V skladu s tržnim naročilom se delnice po prejemu naročila odkupijo po tržni ceni. Taka naročila je najbolje uporabiti, kadar:
     • Kratko pozicijo poskušate pokriti čim prej.
     • Ustvarjate velik dobiček in vas skrbi, ali bodo vaši stroški kmalu pokriti.
   • Naročite, da omejite prodajo na kritje. Naročilo o omejitvi prodaje na kritje se lahko izvede po ceni, ki je nižja od trenutne tržne cene. Na primer, če vam je naročeno, da omejite prodajo v višini 20 USD, boste zaloge kupili za kritje po dostopni ceni, vendar največ 20 USD ali manj.
     • Naročila z omejitvijo ni mogoče izvršiti, če cena ni padla.
   • Prekini prodajno naročilo za kritje. Nalog ustavitve prodaje za kritje je še posebej pomemben za kratkoročne trgovce. To naročilo lahko uporabite za preprečevanje izgub in ohranjanje dobička. Takoj, ko se zaloga začne prodajati po ceni, ki ste jo določili, ali nad njo, naročilo takoj postane tržno naročilo. Izveden bo v najkrajšem možnem času. Cene niso zagotovljene.
   • Neizkušeni prodajalci na kratko morajo vedno uporabiti zapleten nalog za zaustavitev izgube, da se izognejo velikim izgubam. Recimo, da vam primanjkuje ABC, ki je vreden 60 USD na delnico. Takoj lahko izdate nalog za zaustavitev prodaje, če je cena 66 USD na delnico. Ko cena doseže 66 USD na delnico, se bo vaš nalog za izgubo stop spremenil v tržno naročilo, ki vam omogoča, da kupite dovolj zalog, da "pokrijete" stroške, preden cena še naraste. Tako se bodo vaše potencialne izgube zmanjšale na 10 odstotkov tržne vrednosti.
   • Če cena vaše delnice pade na 50 USD na delnico, lahko prekličete prvotni nalog za zaustavitev prodaje za 66 USD in nastavite nov postanek pri 55 USD. To bo zaščitilo vaš zaslužek v primeru, da se cena delnic ponovno začne zvišati. Ta metoda se imenuje "nalog za omejitev izgube".

4. del 4: Razumeti tveganja kratke prodaje

1. 1 Med čakanjem na kritje kratkih pozicij bodite pripravljeni plačati obresti. Na splošno boste lahko ohranili kratek položaj tako dolgo, kot želite. Ker pa si izposojate delnice pri posredniku ali banki, boste morali za svoj položaj plačati obresti. Dlje ko vlagate, dlje boste plačevali obresti. Tukaj ne obstaja beseda "brezplačno".
   • Če imate težave pri iskanju kratkih delnic, bo tudi obrestna mera višja. Nekatere obrestne mere so lahko do 20 odstotkov zelo redkih delnic.
2. 2 Upoštevati je treba, da se lahko včasih zahteva, da kratkoročni vlagatelji predčasno odkupijo vrednost delnic. Na primer, včasih, ko je vlagatelj kratek, se lahko zgodi, da mora pokriti ceno delnic prej, kot je bilo pričakovano, ker posrednik "prosi" ali zahteva, da mu izposojene delnice vrne (ne pozabite, da igranja niso vaša last; le začasno si jih izposodite). V tem primeru ste lahko prisiljeni pokriti stroške negativnega stanja in tako boste izgubili denar.
   • Ker niste lastnik kratkih delnic, boste morda morali kadar koli pokriti njihovo vrednost. Večina posojilodajalcev si pridržuje pravico, da kadar koli prekliče delnice, ki so jih posodili, brez obveznosti odpovedi.
   • Čeprav so odpoklici zalog redki, to ni brez primere. Odpoklic delnic se lahko pojavi, ko številnim vlagateljem hkrati primanjkuje določenega paketa delnic.
3. 3 Ne pozabite, da vas lahko "zahteve glede marže" prisilijo k ukrepanju. Kot vlagatelj morate vi in ​​vaš posrednik ohraniti določeno stopnjo marže.Če vas vprašajo o "zahtevah za marže", ker niste mogli ohraniti minimalne stopnje marže, boste morali zagotoviti dodatno maržo tako, da deponirate denar na svoj račun ali pokrijete stroške. Če ne morete izpolniti "zahtev po kritju", boste morali predčasno pokriti ceno delnice.
   • V ZDA svet guvernerjev sistema zveznih rezerv zahteva, da kratka prodaja predstavlja 150 odstotkov vrednosti kratke prodaje. Mnogi posredniki imajo dodatne zahteve. Če ste kratki s 100 delnicami po 20 USD, bo 2000 USD pripisanih na vaš račun za maržo. Morali pa boste položiti tudi 50 odstotkov tega zneska (1.000 USD), kar skupaj znaša 3.000 USD.
   • Če se bo cena delnice v kratkem času povečala na 30 USD, se bo povečala tudi stopnja podpore. Tako kot v našem primeru je tržna vrednost vaše kratke prodaje 3.000 USD, za manjkajoči znesek boste morali doplačati. Če vaš posrednik potrebuje 25 -odstotno maržo podpore, boste morali za vzdrževanje marže na račun vložiti dodatnih 750 USD.
4. 4 Spomniti se je treba, da so tudi korporativna dejanja lahko tvegana. Poleg delniškega tveganja pri kratki prodaji lahko dejanja podjetja, v katerega ste vlagali, vplivajo tudi na vaše tveganje in donosnost. Plačevanje dividend je vaša odgovornost in pokrivati ​​morate delitve, ki se pojavijo, ko primanjkujete.
   • Na primer, podjetja in korporacije običajno izplačujejo dividende svojim delničarjem. Če se je družba odločila izplačati dividende svojim delničarjem, vi pa ste si na kratko izposodili delnice, boste morali izplačati dividende na delnice, ki ste si jih »izposodili«.
   • Razmislite o tem primeru: kupili ste 100 delnic družbe XYZ in se odločili, da jih kupite na kratko. Medtem ko čakate, da se cena zniža, da pokrijete stroške, se je XYZ odločil izplačati dividendo v višini 10 centov na delnico. Plačati morate 10 USD. To se morda zdi majhen znesek za majhne posle, če pa ste kratki, uporabljate veliko število delnic ali plačujete velike dividende, lahko povzroči znatno škodo.
   • Pri delitvi delnic (split) ste odgovorni za število delnic, ki izhajajo iz delitve. Skupno razmerje delitve je "dva za ceno enega". V tem primeru bo podjetje XYZ prejelo dve delnici po 10 USD, namesto ene delne delnice v vrednosti 20 USD. Če si za kratko prodajo izposodite 100 delnic po 20 USD, boste prejeli 200 delnic po 10 USD. Razdelitev ne bo pomembno vplivala na finančni položaj vlagatelja; ne pozabite, da boste morali pri kritju odkupiti več kot prvotne zaloge.
5. 5 Poskrbite, da vam čas dela. Dolgoročni vlagatelji pričakujejo, da bodo dolgoročno imeli koristi od svojih naložb in čakajo na pravi trenutek za prodajo. Nekateri vlagatelji so zadržani in imajo delnice do konca svojega življenja. Kratkoročni vlagatelji morda nimajo razkošja časa. Običajno se morajo ukvarjati s prodajo in kritjem v kratkih rokih. Ker zasedajo svoja mesta pri posrednikih, jim čas ne deluje vedno
   • Če se odločite za kratko prodajo, bodite pripravljeni na hiter padec cen delnic. Določite si namišljen rok in varovalno obdobje. Če po izteku roka in poteku blažilnega obdobja ni bistvenega upada vrednosti delnice, premislite o svojem stališču:
     • Koliko obresti plačate?
     • Koliko izgub ste že imeli (če sploh)?
     • Ste bili prepričani, da se bo cena delnic v trenutnem stanju znižala, ali se je kaj spremenilo?

Nasveti

• Bodite diskretni - s kratkimi prodajalci bi morali biti zadovoljni.
• Pazite na podjetja, ki se prodajajo na kratko, z visokimi obrestnimi merami za kratkoročna posojila glede na tržno kapitalizacijo in obdobje kritja.
• Nikoli ne vzdržujte rezerve z nalaganjem dodatnih sredstev. Zahteva zavarovanja je dokaz, da vaša trgovina ne poteka po načrtih. Prekličite svoj položaj in se borite z novo močjo.
• Ostanite v stiku z borzo, dokler velja vaša kratka pozicija. Če se zgodi, da morate za dolgo časa oditi, pokrijete stroške kratke prodaje.
• Če pustite nepokrito prodajo odprto za daljše obdobje, vas bo stalo precej penija.
• Bodite pozorni na skupni znesek kratke prodaje delnic, ki jih želite kupiti na kratko. Če želi toliko ljudi na kratko prodati te delnice, so morda na seznamu "težko vzeti". V tem primeru boste morali za kratko prodajo teh delnic doplačati.

Opozorila

• Če posojilodajalec želi, da vrnete izposojene delnice, boste morali poiskati nove delnice za izposojo ali pokriti stroške.
• Pazite, da boste "prisiljeni" kratek. To se lahko zgodi, če obstajajo visoke obrestne mere za kratkoročna posojila in je na voljo malo zalog.