Vsebina

• Koraki
• Metoda 1 od 3: varovanje deviznih transakcij
• Metoda 2 od 3: Varovanje terminskih pogodb
• Metoda 3 od 3: Druge možnosti varovanja pred tveganji
• Nasveti

Hedging je zavarovalna polica. Ni važno, ali poslujete v tujini ali pa samo držite tujo valuto kot naložbo, nihanja valut lahko zelo kmalu povzročijo resne izgube. Varovanje pred tveganji je način, da se pred tem zavarujete: naložbe v zamenljive devizne pozicije in vse izgube na enem položaju bodo pokrite z dobičkom na drugem.

Koraki

Metoda 1 od 3: varovanje deviznih transakcij

1. 1 Hkratni nakup in prodaja valut in obrestnih mer s strani operacije valutne zamenjave. Pri menjavi valut, imenovani tudi menjava valut, se pogodbenici dogovorita, da bosta izmenjali enakovredne zneske denarja (glavnico), tako dobro, kot obresti za določeno časovno obdobje. Denar običajno povzroči dolg (stranka izda obveznico) ali posojilo (stranka prejme posojilo). Ker so zneski glavnice, ki jih je treba zamenjati, običajno enakovredni - pogodbenica A sklene posel za menjavo 1.000.000 USD za 750.0000 EUR s pogodbenico B na podlagi menjalnih tečajev, se plačila obrestnih mer za take transakcije na splošno razlikujejo.
   • Tukaj je zelo preprosto primer... Vitali je partner v italijanskem podjetju in želi z nakupom dolarja zavarovati tveganja glede na evro. Vitaly se strinja z menjavo valut z ameriškim podjetjem Brand USA. Vitaly je pet let ameriškemu podjetju plačeval 1.000.000 € v zameno za dolar v vrednosti tega zneska, ki je postal 1.400.000 $. Podobno se Vitaly strinja s spremembo obrestne mere pri Brand USA: plačal bo 6% glavnice zamenjave - 1.000.000 EUR, medtem ko bo Brand USA plačal 4.5% glavnice transakcije - 1.400.000 USD.
2. 2 Zamenjava obresti pri menjavi valut ne velja za glavnico. Znesek glavnice, ki ga obe strani pripisujeta zamenjavi, ni pravzaprav spremenil. To spoštujeta obe strani. Glavnica izposojanja je tisto, kar financerji imenujejo hipotetična glavnica obrestne zamenjave ali znesek, ki ga je teoretično mogoče zamenjati, vendar ga dejansko hranimo. Zakaj potem potrebujete glavni znesek menjave valute? Uporablja se za izračun plačil obresti, ki so osnova za vsako devizno transakcijo.
3. 3 Izračunajte obrestno mero pri plačilu. Obresti za plačila se praviloma gibljejo od 6 mesecev do 1 leta, v tem obdobju stranke prenesejo valuto na račun, kar jim omogoča varovanje pred nihanji v lastni valuti. Oglejmo si naslednji primer:
   • Vitaly se je strinjal, da bo sklenil zamenjavo za prodajo blagovne znamke USA 1.000.000 € po obrestni meri 6% za 1.400.000 USD po obrestni meri 4,5%. Izračunajmo obrestno mero, ki se bo menjala vsakih 6 mesecev.
   • Obrestna mera, ki jo bo plačal Vitaly, bo izračunana na naslednji način: namišljeni znesek glavnice obveznosti x obrestna mera x periodičnost... Vsakih šest mesecev bo Vitaly plačal Brand USA 30.000 EUR. (1.000.000 € x 0.06 x 0.5 [180 dni / 360 dni] = 30.000 €)
   • Obrestna mera, ki jo mora plačati blagovna znamka USA, se izračuna na naslednji način: 1.400.000 USD x 0.045 x 0.5 = 31.500 USD. Brand USA bo Vitalyju vsakih šest mesecev plačal 31.500 USD.
4. 4 Sodelujte s finančno institucijo, ki lahko posreduje pri menjavi valute. Zaradi poenostavitve ta primer ne vključuje tretje osebe, vključene v zamenjavo, in sicer bančne institucije. Ko Vitaly prenese svoja plačila obresti na blagovno znamko USA, to stori s pomočjo banke, ki banki najprej pošlje plačilo obresti; nato pa banka zaračuna majhno provizijo in preostanek obrestne mere pošlje ameriškemu podjetju. Enako velja za blagovno znamko ZDA; banka mora delovati tudi kot posrednik pri operaciji, od devizne transakcije zaračuna majhno provizijo, ki jamči privilegije.
5. 5 Če dobite boljše obrestne mere doma kot v tujini, uporabite zamenjave deviz. Zakaj je bolje, da namesto nakupa tuje valute izberete devizne transakcije? Menjalne operacije vključujejo dve strani. Spomnimo se Vitalija in blagovne znamke ZDA. Vitaly dobi za 1.000.000 evrov posojila v Italiji boljšo obrestno mero, kot če bi najel posojilo v Ameriki. Podobno blagovna znamka ZDA, ki dobi boljšo obrestno mero za posojilo v vrednosti 1 400 000 USD v Ameriki, kot če bi najela posojilo v Italiji. S privolitvijo v menjalna plačila po obrestnih merah menjave deviznih zamenjav združujejo dve stranki, od katerih ima vsaka ugodnejše posojilne pogodbe v različnih državah, kar vključuje uporabo različnih valut.

Metoda 2 od 3: Varovanje terminskih pogodb

1. 1 Nakup terminskih pogodb. Rokovna pogodba je terminska pogodba ali izvedeni finančni instrument. To je pogodba o nakupu ali prodaji valute po fiksni ceni v prihodnosti. Na primer:
   • Dave je zaskrbljen, da bi se lahko dolar močno znižal glede na britanski funt. Kupil je 1.000.000 dolarjev, kar bi mu lahko v letu 2014 prineslo okoli 600.000 funtov. Dave želi skleniti terminsko pogodbo za pritrditev tečaja dolarja glede na funt. To počne.
   • Dave ponuja Vivian, da v šestih mesecih proda 1.000.000 USD ameriške valute za 600.000 £ britanske valute. Vivian se strinja z dogovorom. To je terminska pogodba.
2. 2 Ocenite terminsko pogodbo glede na datum zapadlosti. Vrnimo se k našemu primeru z Daveom, ki je Vivian ponudil pogodbo za naprej. Po šestih mesecih (dogovorjeno obdobje) obstajajo tri možnosti za ceno dolarja glede na funt. Vsak od njih vpliva na terminsko pogodbo:
   • Dolarska cena raste glede na funt. Recimo, da lahko za 1 dolar namesto 0,6 funtov dobite 0,75 funtov. Dave plača Vivian razliko med trenutno menjalno ceno in dogovorjeno ceno: (1.000.000 USD x 0.75) - (1.000.000 USD x 0.6) = 150.000 USD.
   • Dolarska cena pade glede na funt. Hipotetično recimo, da lahko za 1 dolar zdaj dobite 0,45 funtov namesto 0,6. Vivian se je dogovorila, da bo Daveu plačala 0,6 GBP za vsak njegov milijon dolarjev pred šestimi meseci, zato mora Vivian plačati Daveu razliko med predpisano ceno v pogodbi in trenutno ceno: (1.000.000 USD x 0.6) - (1.000.000 USD x 0.45) = 150.000 dolarjev.
   • Menjalni tečaj med dolarjem in funtom se ne spremeni... Med pogodbenimi stranmi ni izmenjave.
3. 3 Uporabite terminske pogodbe kot način varovanja pred padci in sunki na deviznem trgu. Kot vsak izvedeni finančni instrument je terminska pogodba odličen način, da ne izgubite velike količine denarja, če valuta, ki jo imate in imate pomembne pozicije, izgubi vrednost. Tako je Dave pri terminski pogodbi prišel na prvo mesto:
   • Če je vrednost dolarja zrasla, zmaga Dave, čeprav mora še vedno plačati določeni znesek. Če je en dolar vreden 0,75 funtov namesto 0,6, potem mora Dave plačati Vivian 150.000 dolarjev, toda njegov milijon dolarjev lahko zdaj kupi veliko več funtov.
   • Če dolar pade, potem Dave ne izgubi.Ne pozabite, da se Vivian zaveže, da mu bo plačal znesek po menjalnem tečaju, ki so ga določili na začetku pogodbe. Tako je za Davea stanje tako, kot da se cena za dolar ni znižala. S sprejetjem pogodbenega plačila Davevo finančno stanje ni slabše, kot je bilo prej.

Metoda 3 od 3: Druge možnosti varovanja pred tveganji

1. 1 Kupite forex možnosti. Menjalne možnosti ponujajo možnost nakupa ali prodaje tuje valute z določitvijo posebne cene na določen datum. Ta metoda varovanja je podobna terminskim pogodbam, le da imetniku opcije ni treba ukrepati.
   • Ko pride pogodbeni datum (datum poteka pogodbe), lahko kupec za pogodbo uporabi možnost po dogovorjeni ceni (znani kot izvršilna cena), če je zaradi nihanj menjalnih tečajev dobičkonosna. Če nihanje (nihanje tečaja) vpliva na možnost tako, da izgubi svojo vrednost, potem preneha delovati, ne da bi jo izvedla pravna ali fizična oseba.
2. 2 Kupi zlato. Za varovanje valutnih pozicij lahko uporabite zlato ali druge plemenite kovine. Vlagatelji so že od antičnih časov uporabljali zlato, da bi se zaščitili pred tveganji, zdaj mnogi vlagatelji hranijo zlato v portfelju vrednostnih papirjev, da bi se zavarovali pred gospodarskimi težavami ali nesrečami.
3. 3 Zamenjajte nekaj zneskov svoje nacionalne valute v tujo. Eden najlažjih načinov varovanja je nakup deviz. Na primer, če živite v državi, kjer se uporablja evro, lahko kupite ameriške dolarje, švicarske franke ali japonski jen. Če evro pade v primerjavi z drugimi valutami, ne boste izgubili, saj ste valuto, ki se je podražila, že kupili.
4. 4 Kupite pogodbe na kraju samem. Spot pogodba je dogovor o nakupu ali prodaji tuje valute po trenutnem tečaju, ki ga je treba zaključiti v dveh dneh. Spot pogodbe se bistveno razlikujejo od terminskih pogodb, kjer so vsi bistveni pogoji dogovorjeni veliko pred prenosom sredstev ali blaga, če sploh.

Nasveti

• Varovanje valute je lahko težaven proces in obstaja možnost, da hitro izgubite velike vsote denarja, če niste podkovani v mednarodnih financah. Če niste stoodstotno prepričani v svoja dejanja, se posvetujte s strokovnjakom za mednarodne finance.